定投纳指真的是最优解吗？基于 26 年回测的量化策略分析

Asa 2026-07-07 15.9 KB 748.7K 1.4K

文章通过回测 2000 至 2026 年数据，探讨了长期定投纳斯达克的最优策略。结果显示，单纯定投 QQQ 收益平庸（年化 19%），而裸定投 3 倍杠杆 TQQQ 虽收益极高但回撤达 −84%，人性难承。作者利用 AI 构建了一套基于 CAPE、回撤和 VIX 的动态仓位管理策略，在年化 34% 的收益水平下将回撤控制在 −52%，长周期终值收益是定投 QQQ 的 10 到 33 倍，实现了风险调整后的收益最大化。