AIDC产业链真正的瓶颈：大幅回调后重新审视30家瓶颈公司
文章以供给稀缺、客户认证、竞争扩产与股价回撤四个维度，重新审视AIDC产业链30家瓶颈公司。结论是：真正具备产能、认证、交期或锁量证据的公司只占少数；瓶颈增强的同时竞争普遍加剧；回撤最大的小票往往瓶颈地位尚未验证。第一梯队包括AXT（InP衬底）、Tower（硅光代工）、联亚、AAOI、古河电工、Micron等，而Sivers、上诠等高热度小票仍属潜在瓶颈。回调提供了更便宜的价格，但没有自动提供更高的确定性。
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How to build an AI-Native Company in 2026
本文介绍了Allie Miller如何通过34个AI代理构建AI原生公司，强调从委派到决策的转变，使用三词提示“Do smart things”管理代理，建立代理组织架构，并主张构建“工厂”而非单一产品。文章还讨论了软件行业的未来、瓶颈选择策略以及起步步骤，为希望实现AI驱动工作流的人提供了实用指南。
AI算力产业链瓶颈传导的底层逻辑
文章复盘了AI算力产业链瓶颈的演变路径，指出限制已从单一GPU供应扩散到电力、存储、光互连等多维集体紧张。详细解析了从计算（GPU）、存储（HBM）、光互连到电力/液冷的四阶段传导逻辑，强调了供应链互补约束下的价值重分配。
